개발비용 조기상환 자신감
키움증권 등에서 전액인수

신라젠이 1100억원 규모 전환사채(CB)를 발행에도 주가 강세다. 통상 CB는 전환물량 부담 때문에 주가에 부담인 경우가 많다. 하지만 신라젠의 경우 당장 차입이 어려워 선택했지만, 신약개발에 투입되는 비용인 만큼 오히려 기업가치에 긍정적일 수 있다는 해석이 많다. 신라젠이 발행하는 CB는 4년 뒤 전환권 행사가 가능하다. 표면이자율은 1.0%, 만기이자율 3.0% 조건이다. 사채권자는 2년 뒤부터 3개월마다 조기상환을 청구(풋옵션)할 수 있다. 주식전환가액은 1주당 7만111원이다. 키움증권과 키움증권 사모펀드, 키움투자자산 등이 인수한다.

일반적으로 전환사채 발행은 잠재물량이 증가한다는 측면에서 주가에 악재로 작용하지만, 성장가능성이 높은 기업이 효율적으로 회사경영에 활용할 것이라고 판단되는 경우에는 호재로 작용할 수 있다.

신라젠은 조달 자금으로 항암바이러스 펙사벡과 면역관문억제제 병용요법 파이프라인(신약후보물질)을 확대하기로 했다. 기존 간암, 신장암, 대장암 치료제에 유방암, 두경부암 등이 추가됐다. 펙사벡에 이은 차세대 항암바이러스 ‘JX-970’ 파이프라인도 강화한다. 기존 단독요법과 더불어 면역관문억제제와 병용, 유전자 결합 등이 시도된다.

이번 CB에 대해 신라젠은 발행일로부터 1년이 되는 날로부터 11개월 동안 매 1개월마다, 인수인에게 권면총액의 30% 상당액애 댜해 매도청구권 행사를 청구할 수있다. 신라젠은 또 수도권 내 신규 R&D센터 설립을 추진하기로 했다. 연구인력 추가 채용과 동물실험 센터 설치 등을 검토 중이다. 

윤호 기자/youknow@