파이낸셜타임스(FT)는 16일(현지시간) 은행과 보험사들이 유럽중앙은행(ECB)의 추가 금리 완화에 대비해 현금을 보관할 다양한 방법을 고안해냈다고 보도했다. 마이너스 금리정책은 은행들이 기업에 적극적으로 대출해 실물경제에 돈을 풀도록 유도하려는 목적을 가지고 있다. 하지만 기업이나 고객이 대출을 원하지 않을 경우 부담을 고스란히 시중은행들이 져야 하기 때문에 이러한 고안책들이 나오기 시작한 것이다.
ECB가 지난 3월 금리를 인하하면서 시중은행들은 중앙은행에 예치한 여유 자금에 0.4%포인트(연간)의 수수료를 물어왔다. ECB는 지난 2014년 마이너스 금리를 도입한 이후 약 26억4000만유로(약 3조1387억 원)에 달하는 부과금을 받았다.
분데스방크에 따르면 마이너스 금리정책 때문에 독일 은행들이 지난해 입은 손실은 2억4800만유로(약 2900억원)에 달한다.
시중은행들과 보험사가 고안해낸 방법은 다양하다. 세계 최대 재보험사인 뮌헨 리는 수천만 유로의 현금을 전자화폐로 바꿨다. 독일의 2대 은행인 코메르츠방크와 다른 독일 시중은행들도 이 방법을 시도하고 있다.
전자화폐에도 문제는 있다. 지역언론에 따르면 스위스 연기금은 상당한 규모의 현금을 금고에 보관하기 위해 은행에 인출을 요청했으나 은행에 이를 거절당한 것으로 나타났다.
이외에도 운송 트럭이나 금고 등에 현금을 저장하는 방법이 검토되고 있다. 액면 금액이 큰 유로나 스위스프랑을 지폐로 한 번에 많이 찾으면 운송비용도 적게 들기 때문에 중앙은행에 부과금을 무는 것보다 합리적이라는 것이다. 시중은행들에 따르면 ECB가 500유로 지폐를 2018년에 발행하지 않아서 200유로를 고액권으로 쓸 수밖에 없어도 보관할 충분한 여유 공간이 금고에 있다.
하지만 은행들과 보험사들이 마련한 대책들은 은행털이 강도, 지진이나 다른 재난에 취약하는 단점을 가지고 있다. 합리적인 보험료로 현금을 보호해줄 보험을 찾는 것도 문제다.
독일 은행의 한 관계자는 “요즘 어느 지점이고 많은 양의 현금을 보관하지 않는다. 현금이 지점에 오면 곧바로 ATM기로 들어간다”고 말했다. 이 관계자는 현금 보관에 드는 보험 비용이 보관 현금의 0.5~1% 정도 될 것이라고 추산했다. 이는 현재 ECB에 무는 0.4%인 부과금보다 높지만, 스위스중앙은행의 0.75%와는 비슷하다.
시중은행의 대규모 현금 보관을 중앙은행들이 묵인해줄 것인지도 문제다. 유로존의 시중은행이 중앙은행에 맡긴 지급준비금을 화폐로 보관하려고 하면 가장 먼저 중앙은행에 연락을 취해야 한다.
또, 시중은행들이 동시에 대량의 현금을 보관하기로 결정하게 되면 화폐 유통량이 급증한다. 현재 유로 지폐 유통량은 1조870억유로다. 시중은행이 중앙은행에 요구할 수 있는 금액은 9881억유로다.
이러한 문제들 때문에 독일 은행 관계자는 “현금을 물리적으로 보관하는 방법이 유행할 것 같지 않다”며 “보험사와 은행들의 현금 보관 움직임이 있는 한 스위스 중앙은행이 추가 금리 인하에 나서지 못할 것”이라고 말했다.
한편, 아달베르트 윙클러 프랑푸르트 금융경영대 교수는 지난 6월 FT에 “ECB가 예치금리를 마이너스로 장기간 유지하거나 더 낮추면 비용절감을 위해 현금 자체를 보관하는 방법을 택하는 은행이 늘어날 것”이라고 예측했다.
munjae@heraldcorp.com
