러시아의 우크라이나 침공으로 지정학적 긴장이 고조되고 인플레이션 공포가 커지면서 ESG 투자가 크게 감소한 것으로 나타났다.

11일 국제금융협회(institute of international finance)에 따르면 지난달 글로벌 ESG펀드로 유입된 자금은 150억달러로, 2020년 3월 이후 가장 낮은 수준을 기록했다. 이에 따라 2022년 1분기 ESG펀드 유입액은 750억달러로, 7분기 만에 최저치를 기록했다. 특히 ESG주식형펀드의 자금 순유입은 지난 분기 약 410억달러에 그쳤다. IIF는 전쟁과 인플레이션으로 글로벌 위험선호가 급격히 꺾이면서 ESG를 내세운 투자 흐름이 크게 하락했다고 분석했다.

기술주가 미국의 금리 인상 가속화 등으로 급격히 조정을 받으면서 글로벌 자금이 기술주 대신 에너지 관련 투자처로 이동하자 ESG주식형펀드도 타격을 입은 것이다. 블룸버그에 따르면 기술주와 ESG관련 종목의 주가 상관관계는 2018~2021년 평균 0.8수준에서 올해 들어 약 0.9로 높아졌다.

ESG 표시 채권 발행도 올해 1분기 2850억달러에 그쳐 지난해 4분기에 비해 30% 가량 줄었다. 지속가능채권, 녹색채권이 각각 50%, 20% 이상 줄면서 전체 발행량 감소를 주도했다. ESG채권형펀드의 자금 유입 역시 지난해 4분기 270억달러에서 2022년 1분기 140억달러로 급감했다.

IIF는 “지난 분기 금리 상승으로 모든 유형의 채권에 대한 투자 수요가 강타당했지만 투자등급(IG) ESG채권이 특히 심했다”고 설명했다. 이 같은 현상은 국내 시장도 마찬가지다. 에프앤가이드에 따르면 지난달 ESG주식형펀드로의 유입액은 약 130억원으로 2월(610억원)에 비해 급감했다. ESG채권 역시 지난해 발행량이 급증했지만 올해 들어 녹색채권, 사회적채권, 지속가능채권 모두 감소했다. 김우영 기자